El segundo intento de Grupo México, propiedad del magnate Germán Larrea, para adquirir el 100% de Grupo Financiero Banamex terminó en un rotundo rechazo por parte de Citigroup. Con esta decisión, la institución financiera con sede en Nueva York reafirma su estrategia de seguir adelante con el acuerdo ya pactado con el empresario mexicano Fernando Chico Pardo y, sobre todo, su plan de desinvertir Banamex a través de una Oferta Pública Inicial (OPI) en los mercados accionarios.

Citigroup declaró este jueves que, tras una "evaluación cuidadosa" de la propuesta de Grupo México —que analistas valoraban en cerca de 9,400 millones de dólares—, incluyendo consideraciones financieras y de certeza de la operación, la respuesta fue negativa. La institución a cargo de Jane Fraser manifestó su firme creencia en que la OPI maximizará el valor para sus accionistas, desestimando la compra total que buscaba Larrea, quien incluso contemplaba invitar a otros inversionistas privados y Afores a participar.

El anuncio de Citigroup, que se mantuvo firme a pesar de que Grupo México había descartado elevar su propuesta, tuvo un impacto inmediato en el mercado. Aunque las acciones del conglomerado de Larrea recuperaron 1.85% en la jornada de ayer, todavía acumulan una caída del 10.5% desde que se anunció la oferta vinculante por Banamex, borrando miles de millones de dólares en valor de mercado.

Analistas bursátiles señalan que Citi está dispuesto a "asumir el riesgo de ejecución" del camino hacia la OPI, esperando que las mejoras en la gestión de Banamex —particularmente en capacidades tecnológicas y calidad de cartera— se traduzcan en una mejor valorización a futuro.

Sin embargo, expertos como Felipe Mendoza de ATFX LATAM advierten que el principal riesgo para Citigroup con la OPI es la valoración y la reputación. Si no logran estructurar un precio atractivo para los accionistas, la colocación podría fracasar, afectando los planes de ambas instituciones. Por el momento, la saga de la venta de Banamex parece dirigirse, con mayor certeza, hacia el mercado de valores.

Nota referencia: El Financiero.